Contágio via balanços dos bancos

Parece ser essa a tese de Paul Krugman. Ou pelo menos é isso que indicam os slides de uma apresentação disponíveis no site dele.

Update: Krugman colocou um pouco mais de informação no seu blog:

“We’re experiencing a global crisis, but a different kind of linkage is at work — call it the international finance multiplier. It operates through the balance sheets of highly leveraged financial institutions, which do a lot of cross-border investment. When these institutions lose heavily in one market — say, US mortgage-backed securities — they find themselves undercapitalized, and have to sell off assets across the board. This drives down prices, putting pressure on the balance sheets of other HLIs, and so on.”

Ou seja, as instituições altamente alvancadas vendem ativos pelo mundo afora para compensar seus prejuízos quando perdem muito forte em determinado mercado – como no mercado americano de hipotecas securitizadas, por exemplo.

Anúncios

Deixe um comentário

Preencha os seus dados abaixo ou clique em um ícone para log in:

Logotipo do WordPress.com

Você está comentando utilizando sua conta WordPress.com. Sair / Alterar )

Imagem do Twitter

Você está comentando utilizando sua conta Twitter. Sair / Alterar )

Foto do Facebook

Você está comentando utilizando sua conta Facebook. Sair / Alterar )

Foto do Google+

Você está comentando utilizando sua conta Google+. Sair / Alterar )

Conectando a %s


%d blogueiros gostam disto: